Título :	Medición de riesgo en afores a través del var
Autor(es):	Oscar Herrera Aguilar
Palabras clave:	Afore Siefore VaR
Fecha de publicación :	nov-2011
Editorial :	Universidad Autónoma de Querétaro
Facultad:	Facultad de Contaduría y Administración
Programa académico:	Maestría en Administración
Resumen:	Desde que se creó el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) ha experimentado modificaciones, una de las más importantes es la creación de las Administradoras del Fondo para el Retiro (Afores), éstas también han evolucionado para que las aportaciones del trabajador generen mayor rendimiento con un riesgo moderado, y al final de su vida laboral tenga una pensión que garantice una mejor calidad de vida. La creación de las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefores) ha permitido que las aportaciones de los trabajadores se inviertan en diferentes instrumentos de inversión, con la finalidad de obtener un mayor rendimiento asumiendo riesgos acorde a la edad de cada trabajador. El trabajador tiene la libertad de elegir la Afore que administrará su fondo para el retiro, la decisión que éste tome depende generalmente de cuanto rendimiento neto le otorgue la Afore. Esta información la ofrece la CONSAR, aunque hay más información acerca de las Siefores que ayuda a complementar las decisiones basadas en los rendimientos netos, como es el riesgo que tienen éstas al realizar sus inversiones. En esta Tesis se pretende calcular el Valor en Riesgo (VaR) para cada una de la Afores que cuentan al menos con 50 rendimientos mensuales históricos, esto sólo para las dos Siefores SB5 y SB4, ya que son las que por regulación pueden invertir mayor porcentaje de su portafolio en Renta Variable Nacional e Internacional (Acciones). El método utilizado para el cálculo del VaR se llama No paramétrico, basado en comportamientos históricos de los datos (rendimientos). Una vez calculado el VaR, se hace un análisis de sensibilidad, el cual representa el VaR como porcentaje del valor total del activo neto de la Siefore y se complementa con la obtención de la media, desviación estándar y coeficiente de variación, con estas estadísticas se observa en primera instancia qué Siefore ha invertido con mayor riesgo. Una vez calculado el VaR y las estadísticas descriptivas para cada Siefore, el trabajador tendrá información suficiente para decidir y elegir la Afore que más le convenga, y no sólo usar como criterio el rendimiento neto para hacerlo.
URI:	https://ri-ng.uaq.mx/handle/123456789/6715
Otros identificadores :	100 - RI000230.pdf
Aparece en:	Maestría en Administración

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