A lo largo del tiempo, los sistemas de pensiones han sufrido cambios debido en gran parte a la posición demográfica. En el año 2015 y con respecto a los últimos 53 años, la esperanza de vida paso de 53 a 72 años, y se estima que la población jubilada aumente un 22% en los próximos años, dada la relevancia de lo mencionado, los países optan por promover los planes de pensiones privados, donde también el colaborador aporte una parte a su pensión. Durante el desarrollo de estos planes de pensiones privados también se crean las administradoras de fondos para el retiro, mismas que serán las encargadas de resguardar los recursos de cada trabajador, e invertirlos según sus necesidades individuales; cuando esta manera de llevar los sistemas de pensiones comienza a ser obligatoria para las nuevas generaciones, se comienzan a canalizar grandes cantidades de recursos hacia las AFORE. El objetivo del presente trabajo está enfocado a dimensionar qué tan sana fue la administración de estos recursos durante la crisis financiera subprime, qué tanto afectaron las decisiones tomadas por las diferentes administradoras y las pérdidas que esto implicó para los trabajadores. Se tomará como caso de estudio los sistemas de pensiones en México y Chile, ahondando en los últimos capítulos en la correlación existente entre los activos que conformaba su respectivo portafolio de inversión, apoyando la investigación sobre el modelo de Markowitz, el Ratio de Sharpe y el Alpha de Jensen.