Medición de riesgo en afores a través del var

Oscar Herrera Aguilar

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dc.rights.license	http://creativecommons.org/licenses/by-nd/4.0	es_ES
dc.contributor	Denise Gómez Hernández	es_ES
dc.creator	Oscar Herrera Aguilar	es_ES
dc.date	2011-11
dc.date.accessioned	2016-07-26T20:11:27Z
dc.date.available	2016-07-26T20:11:27Z
dc.date.issued	2011-11
dc.identifier	100 - RI000230.pdf	es_ES
dc.identifier.uri	https://ri-ng.uaq.mx/handle/123456789/6715
dc.description	Desde que se creó el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) ha experimentado modificaciones, una de las más importantes es la creación de las Administradoras del Fondo para el Retiro (Afores), éstas también han evolucionado para que las aportaciones del trabajador generen mayor rendimiento con un riesgo moderado, y al final de su vida laboral tenga una pensión que garantice una mejor calidad de vida. La creación de las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefores) ha permitido que las aportaciones de los trabajadores se inviertan en diferentes instrumentos de inversión, con la finalidad de obtener un mayor rendimiento asumiendo riesgos acorde a la edad de cada trabajador. El trabajador tiene la libertad de elegir la Afore que administrará su fondo para el retiro, la decisión que éste tome depende generalmente de cuanto rendimiento neto le otorgue la Afore. Esta información la ofrece la CONSAR, aunque hay más información acerca de las Siefores que ayuda a complementar las decisiones basadas en los rendimientos netos, como es el riesgo que tienen éstas al realizar sus inversiones. En esta Tesis se pretende calcular el Valor en Riesgo (VaR) para cada una de la Afores que cuentan al menos con 50 rendimientos mensuales históricos, esto sólo para las dos Siefores SB5 y SB4, ya que son las que por regulación pueden invertir mayor porcentaje de su portafolio en Renta Variable Nacional e Internacional (Acciones). El método utilizado para el cálculo del VaR se llama No paramétrico, basado en comportamientos históricos de los datos (rendimientos). Una vez calculado el VaR, se hace un análisis de sensibilidad, el cual representa el VaR como porcentaje del valor total del activo neto de la Siefore y se complementa con la obtención de la media, desviación estándar y coeficiente de variación, con estas estadísticas se observa en primera instancia qué Siefore ha invertido con mayor riesgo. Una vez calculado el VaR y las estadísticas descriptivas para cada Siefore, el trabajador tendrá información suficiente para decidir y elegir la Afore que más le convenga, y no sólo usar como criterio el rendimiento neto para hacerlo.	es_ES
dc.format	Adobe PDF	es_ES
dc.language.iso	spa	es_ES
dc.publisher	Universidad Autónoma de Querétaro	es_ES
dc.relation.requires	No	es_ES
dc.rights	Acceso Abierto	es_ES
dc.subject	Afore	es_ES
dc.subject	Siefore	es_ES
dc.subject	VaR	es_ES
dc.title	Medición de riesgo en afores a través del var	es_ES
dc.type	Tesis de maestría	es_ES
dc.contributor.role	Director	es_ES
dc.degree.name	Maestría en Administración	es_ES
dc.degree.department	Facultad de Contaduría y Administración	es_ES
dc.degree.level	Maestría	es_ES